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隨著地方專項(xiàng)債的陸續(xù)到位,預(yù)計(jì)后續(xù)基建投資回升會(huì)帶動(dòng)建筑用鋼需求的增加;前期積壓的大宗性消費(fèi)繼續(xù)釋放和出口的環(huán)比改善,將拉動(dòng)汽車、家電需求,相關(guān)用材需求有較好支撐。建議關(guān)注整體競(jìng)爭(zhēng)力好,符合高分紅、低估值,且未來(lái)資本性支出較少的公司。
下游螺紋鋼企業(yè)的需求尚未從淡季中完全修復(fù),導(dǎo)致現(xiàn)貨庫(kù)存依舊高企。目前螺紋鋼過(guò)剩預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈,后期減產(chǎn)勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致鋼廠降低原料庫(kù)存,從而導(dǎo)致42crmo無(wú)縫鋼管廠價(jià)格走弱。目前國(guó)際市場(chǎng)供應(yīng)已經(jīng)恢復(fù)至歷史正常水平,42crmo無(wú)縫鋼管廠下半年供應(yīng)量會(huì)高于上半年。
鋼市利空因素或仍占據(jù)主導(dǎo),鋼價(jià)或繼續(xù)弱勢(shì)小幅調(diào)整。首先,海外疫情反彈,國(guó)內(nèi)宏觀政策收緊預(yù)期,國(guó)慶期間庫(kù)存累積預(yù)期,導(dǎo)致市場(chǎng)心態(tài)偏弱。其次,“金九”42crmo無(wú)縫鋼管廠需求不及預(yù)期,庫(kù)存去化緩慢,礦價(jià)高位回調(diào),均利空鋼市。
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